При использовании пулов ликвидности покупатель может открыть ордер на покупку по заданной цене, используя предварительно профинансированные пулы ликвидности. Когда вы инициируете сделку, средства направляются в соответствующий пул. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену amm это каждого актива.
- По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула.
- Учитывая, что операции на децентрализованной бирже подтверждаются через блокчейн, реальная скорость и возможности таких DEX были крайне ограничены.
- Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”.
- Конечно, пользователям не требуется вносить свои активы, и они могут вывести их в любое время.
- Поскольку AMM используют математические формулы для установления цен, крупные сделки могут вызвать значительные изменения цен, что приведет к более высокому проскальзыванию.
Вы вступаете в цифровой разговор с умным контрактом, который “создает” рынок от вашего имени. Такой подход повышает безопасность, поскольку базовые активы не затрагиваются во время торговли. Это также помогает в управлении рисками, позволяя осуществлять динамические корректировки в зависимости от внешних рыночных условий, снижая риски непостоянных потерь и проскальзываний. Синтетические активы позволяют создавать различные финансовые продукты в DeFi, включая Токен рынки фьючерсов, опционов и прогнозов. AMM могут использовать источники вне цепочки, такие как ценовые оракулы, для улучшения обнаружения цен и эффективности капитала.
Внешние Источники Цен
Несмотря на риски, AMM обеспечивает безопасный способ инвестирования в качестве поставщиков ликвидности. Возможно такое, что маркет-мейкером может быть и человек, однако необходимый объем торговли должен быть просто огромным. Биржи относятся к наиболее распространенными типами маркет-мейкеров, предлагающим инвесторам оптимальные решения для покупок и продаж.
Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности. Таким образом, ни одна централизованная структура не может решать, будет ли человек участвовать в торговле криптовалютой или нет.
В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге.
Без них децентрализованные биржи (DEX) не смогли бы функционировать, а пользователи не смогли бы извлечь из них выгоду. Все изменилось в 2018 году, когда Uniswap запущен, став первой децентрализованной платформой, успешно использующей систему AMM. AMM используют алгоритмы для установления цен на активы, снижая некоторые риски, присущие централизованным биржам. Одним из таких рисков является опережающее движение, когда трейдеры пользуются знанием о предстоящих сделках. Алгоритмическое ценообразование в AMM помогает создать более справедливую и стабильную торговую среду. Пул ликвидности — это смарт-контракт, в который пользователи вносят свои токены для обеспечения ликвидности.
В условиях традиционных финансовых рынков маркет-мейкеры часто сотрудничают с крупными биржами, играя важную роль в поддержании рыночной инфраструктуры. В этой статье мы подробно разберём, что такое AMM, как он работает, его преимущества и недостатки, а также популярные протоколы, на которых он применяется. Мы рассмотрим ключевые аспекты функционирования AMM, его роль в развитии DeFi и почему эта технология продолжает набирать популярность. CMMM удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему. Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. Сделки выполнятся, если эти математические условия будут выполнены обеими сторонами, поскольку смарт-контракты нельзя нарушить.
Преимущества Amm
Если, с другой стороны, соотношение претерпит значительные изменения, поставщикам ликвидности будет выгоднее держать token в своем владении, а не вносить деньги в пул. Несмотря сервис для торговли на бирже на это, пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, которые более уязвимы к временным потерям, остаются прибыльными благодаря накопленным торговым комиссиям. Проблемы с проскальзыванием будут разными для каждой отдельной конструкции АММ, но это определенно то, что следует иметь в виду. Величина, на которую изменяется соотношение между token в пуле ликвидности после транзакции, является основным фактором, который учитывается при определении mining.
Появление AMM совершило настоящую революцию в мире децентрализованных финансов. Этот инструмент привнес ликвидность в экосистему DeFi, значительно упростив пользователям покупку и продажу криптовалют. Однако его функциональных возможности выходят далеко за рамки этой задачи, а потенциал, который несет в себе автоматический маркет-мейкер, пока не раскрыт до конца.
При «спокойном» течении рынка в расчет непостоянных убытков добавляют переменные движения, как описал в своем блоге разработчик StarkNet Петериса Эринса. В итоге этих прогнозных вычислений значение Impermanent Loss на двукратном движении цены актива составит около 5,7%. Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно.